5월 들어 무서운 급등세를 보이며 연일 주가가 상승하고 있는 폴라리스오피스에 대해 알아보려고 합니다.
5월 6,402원으로 시작해 5월 9일 9,660원으로 마감하며 놀라운 상승을 보여주고 있습니다. (최고가 10,130원)
1. 기업소개
동사는 폴라리스 오피스(Polaris Office), 모바일 백신솔루션, Atlassian(아틀라시안 소프트웨어) 솔루션, 모바일 게임 사업을 하고 있습니다. 단말기나 이동통신사 앱스토어의 보안과 검증을위한 플랫폼을 개발하고 유지 및 보수를 하는 보안 플랫폼 사업을 진행하고 있습니다. 2023년 6월 신규 연결되어 편입된 종속회사인 폴라리스 세원은 자동차 공조부품 사업, 합성사 및 화학 사업을 진행하고 있습니다.
2. 주요 이슈
2023년 12월 전년동기 대비 매출액은 346.1% 증가했고 영업이익은 277.1% 증가했습니다. 당기 순이익은 62.6% 증가하며 놀라운 성장을 보여주고 있습니다. 기업용 폴라리스 오피스는 100여개의 국내와 글로벌 기업들에게 공급되며 매출을 확장해 가고 있습니다. 전 세계 사무용 소프트웨어 시장의 규모는 매년 4.96%씩 성장하여 2027년 325억 7,000만 달러까지 커질것으로 보고 있습니다.
폴라리스오피스가 세계 최초로 온디바이스 오피트 인공지능(AI) 소프트웨어(SW)를 출시하는데 첫 탑재가 제품이 애플 맥(MAC)의 운영체제(OS)라고 합니다. 인터넷 없이 사용할 수 있는 '온디바이스 오피스 AI 포 맥'을 출시했는데 인공지능 전문기업인 업스테이지와 협업했으며, 폴라리스 오피스 소프트웨어에 거대언어모델(LMM) '솔라(Solar)'를 탑재했다고 합니다.
이번 출시로 인해 인터넷 연결이 불가한 비행기, 야외에서도 ai가 탑재된 오피스 소프트웨어 사용이 가능해 지면서 보안 경쟁력이 높아졌다는 평가가 있습니다.
3. 재무제표 분석
시가총액은 3,913억원, 발행주식수(보통주 기준)는 49,725,498입니다.
2023년 12월 기준 매출액과 영업이익이 급증했습니다. 매출액(단위:억원)은 2020년 195, 2021년 230억, 2022년 242억, 2023년 1,079억원으로 전년동기 대비 346.1%가 상승했습니다. 영업이익은 2020년 -79로 적자였지만 2021년 24, 2022년 17, 2023년 62억으로 전년동기 대비 277.1%의 상승률을 보여주고 있습니다. 유동비율도 2020년 142.9%, 2021년 125.81%, 2022년 334.77%, 2023년 444.80%으로 안정적인 추세를 보이고 있으며 부채비율도 2020년 54.71%, 2021년 32.14%, 2022년 17.52% 2023년 23.54%로 안정적입니다.
EPS는 2022년 278 에서 2023년 429로 매출과 이익이 성장하는 만큼 상승세를 보여주고 있습니다.
4. 주가 전망
PER는 18.33으로 업종 PER 475.65인것을 고려하면 고평가된 것은 아니라고 봅니다.
PBR은 4.71 입니다.
하지만 52주 최저가가 2,000원 인것을 보면 무섭게 상승한 것은 맞습니다.
5월들어 주가가 급등하면서 조만간 조정이 올거라 생각하지만(5월9일 9.660원 마감) 올해 늘어난 매출과 영업이익을 감안해 보았을 때 EPS는 500원을 돌파하고 PER를 28 정도로 감안한다면(보수적으로) 14,000원까지는 상승할 여력이 있지 않을까. 라고 조심스럽게 추측해 봅니다. 하지만 지난 한달을 기준으로 외국인이 4.4만주를 순매수했고, 기관들도 7.5만주를 순매수했습니다. 반면 개인들은 8.3만주를 순매도한것으로 보아 기관 매도가 시작되면 일부 가격 조정을 겪을 가능성이 있다고 봅니다. 하지만 거래량과 거래대금이 받쳐주고 있는 것으로 보아 개인간의 거래가 주요 거래 주체로 참여했을 가능성도 있습니다. (거래량 63,973,964 / 거래대금 577,012억원)